文/柳华芳  科技先生 特邀作者

刚从中国金融中心-上海飞回来，新天地的日本料理送的冰淇淋都没来得及吃，就火速赶往机场，国航空姐给老外说菜单忘单词了，问我，我也不会，牛肉炒饭 beef fried rice，然后，我就失眠了。

这次在上海参观了一位金融家创办的创业孵化器，用wework模式+金融思维，很有趣，场地在上海外滩东方明珠的斜对面，站在窗边就看到黄浦江。在鄙视了一番潘石屹soho3Q之后，喝着茶，在雪茄香味里，谈笑风生，在这高大上的地方，顿觉好多事物too simple too native。

提到金融，想起和拉卡拉一位美女的探讨，她认为拉卡拉是唯一能和蚂蚁金服相抗衡的综合性金融服务集团，我表示了不服，她列举了各种数据来专制各种不服，我经过一系列对比和分析，才发现她说的基本靠谱。我也没想到拉卡拉2014年支付交易额已经高达1.8万亿，支付宝2014年支付交易额3.87万亿，在互联网金融领域的企业中，恐怕现在还没有第三家支付交易额能达到万亿级的，拉卡拉比我想象的要生猛地多。

天地英雄：孙大圣赢了线下，马王爷赢了线上

在故事里，孙大圣乃石头缝蹦出来的神猴，后来修炼成盖世神功，虽然大闹天宫和西天取经，但孙大圣终归是地上的灵物。拉卡拉的创始人孙陶然过去一直把线下支付平台作为核心业务，修炼多年终成正果，建立起个人支付、企业支付、征信、小贷、保理、P2P交易平台等丰富业务模式的综合性金融集团。

马云虽然也是肉身凡胎，但长得像外星人，小时候还挺帅气，越长越像笑星，蚂蚁金服是马云的综合性金融服务集团，以支付宝为中心，现在也是支付、信贷、保险理财等相对全面的金融业务线。背靠电商帝国，蚂蚁金服大多数支付交易额来自于淘宝、天猫，建立起来以电商交易为中心、资金沉淀收益和衍生品收益为辅助的庞大互联网金融体系。

拉卡拉的征信平台产品叫考拉信用，蚂蚁金服的征信平台叫芝麻信用，拉卡拉的支付工具是POS终端和移动APP，蚂蚁金服的支付工具是支付宝和支付宝钱包(移动APP)，一一对比下去，两家的确是两大综合性互联网金融集团。拉卡拉的核心优势在线下，蚂蚁金服的核心优势在线上，拉卡拉做不到短期让线上业务威胁蚂蚁金服，蚂蚁金服线下支付也做不到威胁拉卡拉，最终形成天地英雄和谐发展的格局。不过，金融是大行业，互联网金融占比还很小，蚂蚁金服和拉卡拉更多是做大自己，还不到相互残杀的你死我活程度。

格局之界：征信能力是硬功，信用体系是生态基石

金融领域是一个很专业的领域，我不算是内行，最多算个小学生，在我的粗浅理解里：支付是命根，信用是基石，信贷是快艇，衍生品是导弹。支付带来交易额和用户规模，信用构建一切复杂金融业务的风控体系，信贷和衍生品构建快速增长通道，而征信和风控是最难的两件事儿。在今年1月份，央行下发8张个人征信牌照，其中，大家熟知的拉卡拉、腾讯、蚂蚁金服在列，从目前征信实际规模方面，拉卡拉和蚂蚁金服领跑。

在征信方面，拉卡拉有海量用户的刷卡消费数据积累，蚂蚁金服则主要是电商购物消费数据，数据和征信也是两家区别于其他互联网金融公司的重要能力分水岭。拉卡拉则依托考拉信用分推出国内首个发薪日贷款产品“替你还”和理财产品“赚点钱”，前者坏账率能够控制在行业平均水平的1/3，后者收益率也高于同行水平，也是依托自己消费数据构建信用积分和风控体系，从而确保作为综合金融平台的健壮性。蚂蚁金服芝麻信用分上线后，立刻应用在住宿、租车、信贷等环节，通过电商消费数据进行业务拓展，向金融平台进化。消费数据促进征信，信用积分体系促进新业务，互联网金融最终还是做数据和做信用。

拉卡拉比较独特的一块征信业务是企业征信，他们要为中国企业建立一个基于金融数据信用模型的信用评分体系，这是比较创新的一点，目前国内工商税务都做不到去检测或评估企业信用，如果拉卡拉把中国企业的信用体系建立起来，那么，对于中国经济来说，是一个利好的诚信市场消息。柳传志亲自参加诚信中国行动联盟发布，也说明这个事情对企业有很强的吸引力。

从目前两家业务模式和各自定位区隔来看，蚂蚁金服还是主要聚焦在线上消费金融，商家层面则是类似供应链金融层面的东西，京东金融也有自己的供应链金融产品。拉卡拉针对企业信用体系进行深度地开发实施，并且像个人征信那样有自己一套信用分体系，这样就意味着考拉征信在拉卡拉生态里的重要度要更显著一些，同时，拉卡拉还能够进行征信接口的商用化开放，让自己征信体系生态化，这是一个重要看点。

互探城池：一个布局社区电商，一个觊觎扫码支付

从整个金融行业的盘子来看，蚂蚁金服和拉卡拉原则上不是博弈的对手，看起来也谈不上朋友，但是，从业务探索方面，各自都向另一面天地进军，拉卡拉布局社区电商-拉卡拉身边小店，蚂蚁金服借助O2O推动自己的扫码支付。短期内，两家的新业务都不会对彼此产生杀伤力，不过，媒体和行业可以看到互联网金融的未来发展方向，一个是下沉，一个是整合。

对于拉卡拉而言，社区电商要快速推进需要在移动电商平台的产品层面下狠功夫，并且也要在供应链管理方面做出更多的系统级创新，做好这两点，社区电商速度才能提上来。而蚂蚁金服要抢线下支付市场，则要一家家谈，要去耐心地做地推，这个可能急不得，因为蚂蚁金服过于总体属于轻公司，做重业务推广不能太着急。

未来，我想一定会线下线上一体化的，所以，拉卡拉和蚂蚁金服互探城池是意料之中的事情，我们可以重点看看拉卡拉怎么做线上、蚂蚁金服怎么做线下，这样比较好玩一些。拉卡拉方面，孙陶然不太看好扫码支付，认为其扫码支付不安全，而且也很麻烦，他们更重视布局NFC支付领域。我个人的移动支付习惯也很少扫码支付，扫码关注或加好友是比较常用的，随着智能手机厂商对于手机支付的重视，手机厂商也可能亲自做支付工具，这个领域是互联网金融公司需要力拼拿下的，我觉得这个市场占有蛮重要的。

孙大圣单挑马王爷，这是短时间难以改变的产业格局，不过，互联网金融是大产业，细分和垂直也有很多机会，金融足够大，不会出现垄断型公司，而是会像工行、招行那样和谐发展。即便是没有征信能力的公司，也可以通过与考拉信用、芝麻信用等合作来打通信用通道，两大综合金融服务集团将来必然是产业生态级公司，他们的能力和资源早晚都会开放给产业链共享。互联网金融，明天会很好，后天会更好。

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