文 周炜/KPCB凯鹏华盈主管合伙人
今天我聊的主要是三个方向，第一个就是投资京东的背后。我们KPCB实际上是一个以早期投资为主，基本上我们的投资在中国都是A轮投资。我们2007年下半年开始在中国投资，当时京东的A轮已经结束了，我们后来试图两轮跟踪想投资，都出现关于毛利、关于竞争的问题。当时，不作为一个亲自跟京东接触的人（因为我花了很长时间在上面），是很难让其他人理解这个企业有多强，不跟刘强东直接打交道，你很难理解为什么他这么强。因为我以前是在IT行业，刘总从1998年开始在中关村做电脑和相关产品的分销，我非常了解这个人群，他们如何能够在刀刃般薄的利润情况下去生存，而他们吃苦耐劳的精神以及刘总经过几年的磨炼，对互联网的理解，我是非常欣赏的。2010年底，京东公司估值已经在60亿美金的时候，我们又一次面临机会，实际上这已经远远超出了我们KPCB在中国的传统投资范围和价格范围，我仍然力推内部要做这个投资，到最后也很幸运，我的力量也足够说服内部了，我们最终做了这个投资。
在这儿大家可以看到为什么当时敢做？
第一，刚才我已经说了，高度的欣赏和信任，以及认可和长时间的跟踪，才可以在这种价格的时候做出一个在我们这个机构基因之外的晚期投资，这种大胆的举动，当时手是有点抖，因为这是我们在中国最大的一笔投资，我们的基金规模并不是很大，我们是一个早期为主的。
第二个，我觉得基于一个重要的理解，这是我今天要谈的重点，就是互联网的特点。大家一直在争论互联网思维是什么，我们看到在去年、前年，互联网思维基本上在网上已经成了一个烂了街的词，大家都觉得这是一个很搞笑的说法或者说是忽悠人的说法，但是在我心目中，我是完全认可有互联网思维的。我是一个重度的科幻爱好者，我喜欢把事情拉在时间轴来回考虑，科幻的好处是你可以在时间轴上无限的思维。对互联网思维的理解，我的理解是什么？互联网思维很简单，就是一个无疆界的思维，一个赢家通吃的思维。
无疆界的思维很简单，传统行业，它的竞争一般都是在有限的地域内，举个例子来说，零售，你可能就跟20公里、10公里范围内的商家竞争，跟你竞争的就是这几十平方公里里面这些聪明人，简单来说就是有限的竞争。但是一旦进入互联网，京东是跟全中国任何一个地点都要竞争。这种无限制的竞争和无限的地域的竞争，以及最终赢家通吃的结果造成一个特点就是它的赌注非常大，当你赢的时候你就是赢全部，就像秦始皇统一天下一样，经过秦国那么多年的努力，最终我的目标很大，我要统一全中国，这个过程中损失是可以接受的，互联网也是一样。
这种无限的，无疆界的特点最终造成一个结果就是过程很痛苦，因为你的竞争很可能跟传统行业比的话，它的流血程度要远远高于传统行业，当你开一个沃尔玛，你在这儿开了以后，一年时间其他小店都关门了以后，你基本上就很舒服了。你做京东，京东现在10年了，它仍然在惨烈的竞争中，直到它最终一统全国，这个是不是会发生，我们还要再看，也许是别人，今天的路还没走完。所以这种互联网，我想互联网的特点在虚拟世界无疆界的特性，它可以把竞争发展到无限的行业、无限的地域，你是跟无限数量的聪明人竞争。
在这一个页面我本来想放《三体》的图片，为什么？《三体》这本书在互联网创业者中曾经是非常火，人人必读，因为它里面讲的一些概念跟中国的互联网竞争是非常有类比性的，把竞争对手消灭在萌芽状态，以及不择手段的，就算让自己非常难受，我也让你活不下去。这种竞争在中国的互联网行业是非常现实的，这也是跟美国的竞争环境很不一样的。
在美国团购最热的时候可能就是50家左右，中国不止1000家，当时我们投团购的时候，三个月内中国出现了5000家团购，这个是非常可怕的竞争。在这种情况下，我们可以理解它的惨烈度有多高，同时这就催就了另一点，作为一个无疆界的竞争，它另一个特性是它的从业人员无时无刻，最终是完全以客户为中心来思考。雷军为什么要做插座？因为插座企业几十年了还是做一样的插座，它从来不考虑今年、今天用户已经USB来充电了，你为什么不做USB插口呢？两个插口离的那么近，根本插不进去，它从来不想去改，因为它卖的挺好的。互联网思维呢？因为互联网这种无限制、无疆界的竞争，逼着你在每一个细节上都要做到极致，一个按钮在页面上位置移一厘米，可能你的转化率就有变化，这种极致的竞争思维跟无限的地域、无限的人的竞争，无疆界的竞争，逼着你不停地要去考虑怎么样让用户的体验最好。在这种情况下竞争出来的人，当他进入传统行业的时候，如果他又懂传统行业的话，我觉得传统行业的创业者是无法抵挡的，这就是互联网思维。
下面我想讲一下未来的趋势。中国的互联网创业和投资大概在2000年左右开始的，从2000年到2015年，这15年，原来有这样一句话，大概就是外国的互联网公司进中国以后从来没有任何一家成功的，到今天为止，从Google到亚马逊，到新蛋中国（当年嘲笑京东做物流的这家企业），以及后来有很多很多，在中国目前没有成功的，有很多原因，其中有用户文化差异、用户行为差异，以及其它的中国特色，我不说大家也懂，有些特点的东西，他们没法克服。中国的创业市场虽然竞争很惨烈，但至少我们是在内战，我们这个“长城”保护了我们15年，在这15年里，其实国际的互联网公司没有大举进入中国，我们是享受了一个单一市场，这个单一市场因为我们的用户群体巨大，因为我们的特点让我们单一市场也可以支撑很多很多家的“独角兽”公司。
但是我观察这些年以后，我感觉今年是一个拐点，这个拐点代表着也许“长城”的保护可能要结束了。两面性，也可以说是一个压力，但同时也是一个好处，“长城”的作用对中华民族性的塑造，大家都看到一些文章的评判，一方面它保护了我们不被游牧民族过度冲击，保住了中华文明的传承。但从另一方面来说，中国人的性格里一些羊性也是这个墙保护出来的。今天这个墙可能要被打破，打破的结果可能有两个，一个是外面要进来跟我们竞争了，我们准备好了没有？第二个是我们也要出去跟别人竞争了，我们不要去做这只羊，我们应该去做狼，外面的市场也很大。
今年我们观察到很多的特点和现象，让我们认为今年会是一个拐点，这些特点和现象是什么呢？
首先，PC时代和无线互联网时代有很大的区别，PC时代围绕操作系统的生态环境建立，实际上是很弱的，而无线互联网系统，现在的操作系统就两个，一个是苹果的IOS，另一个是安卓的。这两个操作系统具有共同的特点，就是它营造了一个非常完善的生态环境，从支付、推广、运营以及基于这个平台的开发支持，是完整一体的环境，而且它对全世界的用户都是公平的。这种情况下就造就中国的创业者开始有机会进入国际市场竞争。
从游戏开始，现在有大量的安卓的游戏在安卓的平台上有大量的推广和运营公司，以及OS界面公司开始在海外有很好的成功，猎豹就是一个例子。这个是以前中国企业做不到的，在PC时代是没有实现过的，但是在无线互联网时代，因为这个平台给了全世界人民一个共同的平台。所以在中国我们目前看到，实际上像Uber，Uber今天在中国的运营，它跟之前我们看到的任何一个互联网时代的外资企业都不一样，它比滴滴、快的还要凶悍，杭州一下雨，它马上能把所有车的标记瞬间改成“船”，是一个很小的动作，但是你能看到它的反应有多快，这个是之前外资企业在中国永远做不到的反应速度，说实话，我们作为一个外资投资机构，我最痛苦的就是我们的决策速度，我们永远没有办法做到快到跟本土机构一样，这是我们目前要努力改变的事情。Uber做的非常成功，也是我们美国投资的一家企业，所以你能看到它不一样，不但它对中国的环境的理解改变了，因为它有更多的理解，而大量的外国人在中国获得很多经验，同时它越来越懂得怎么去利用这个平台来实现它要实现的东西。Evernote虽然是一个高大上的东西，但至少在高大上的人群里，它也很成功。所以我们看到这个苗头，他们越来越懂了，它进来了。
同时，中国无线互联网用户的习惯改变了，这里头有一个很大的原因，我一直在讲，我的这个年龄，我是40岁出头，这些用户，我认为是中国无线互联网用户的沙漠，没有价值，为什么？因为我们用互联网的时候，根本没有付费这一说，所有东西都是免费的，下载电影、下载小说，看什么东西都是免费的，所以我们天性就认为互联网就该是免费的，我的朋友，上市公司的老总，10亿美金身家的人，我到他办公室去，他在电脑上忙活，我说干嘛呢？下盗版电影，我说你这么有钱，花几块钱在爱奇艺看不就完了，一个月才几块钱，你何必呢？他说这不就应该免费的吗？这是他的回答，他就不愿意为应该免费的东西付费。但是今天二十岁左右，十几岁的小孩，他们的消费习惯，跟美国、日本已经没有任何区别了，他们愿意为每一分他获得的快乐付钱，而且瞬间付钱，这样对整个竞争来说，用户行为跟欧美的用户行为越来越接近，对欧美企业进入中国也是一个更容易的事情。
所以大家可以看到，我觉得无疆界竞争已经开始，别人要进来了，但是我觉得好处是中国的企业家，新生代的创业者也要出去了，因为我们有更强的国际视野，我们有更强的资源和经验，资源包括我们这些国际投资人，我们可以帮他们，也包括有越来越多的海外留学回来的加入到他们里面，现在大量的最顶级商学院的毕业生都加入到创业企业，京东也有很多管培生是从最顶级商学院来的。这些都给他们很多的机会，让他们进入全球竞争。
所以我觉得下一步，我们能看到会是这样一个局面，从现在开始大家要有一个概念，竞争不光是在“长城”内，本土经过这些洗礼以后，血腥的竞争，我们的战斗力其实是很强的，基础很扎实，我们有全球最大的单一市场，只要你这个基础打实了，你出去打，就算输了没关系，我们仍然有本土市场在这里，这个基础是非常牢的。我们有全球最大的APP开发者群体，这也是我们的优势。我们的手机硬件行业现在已经开始，我相信未来你可以看到除了苹果以外，排名前五名的品牌可能都是中国的，你很快就能看到，这个对我们来说很简单，只要我们能预装，我们就有优势，我们的合作也比较容易谈。所以我觉得所有这些结合起来，我们没有劣势，这就是我今天最后的结论，2015年，我认为战争从“长城”内的战争可能要蔓延到国际，国际也会进中国。我觉得今后我们会看到越来越多的公司在国际上扮演一个重要的角色，这也是我们希望能支持的，因为这也是我们的优势，希望大家能够准备好，并且跟我们一起来面对这个挑战！谢谢！
主持人：很多投资人说二八原则，80%可能就是败的，所以请问您，您怎么就知道京东属于那20%？
周炜：如果大家回顾，大概2008年我在凤凰一个论坛聊过，在中国做互联网，尤其电商的创业，需要的是“飞禽”和“走兽”的结合，什么意思呢？中国的互联网其实从2000年开始都是在云端的，从百度、腾讯，他们都是纯互联网的创业，纯互联网的创业很少介入到线下的这些所谓人间烟火，这些人间烟火的部分是非常难的，电商本身是个苦活，电商归根结底还是零售业，零售业追求的是在刀刃一样薄的毛利里面去获得利润，它追求的是所有的运营和效率。我刚才跟京东的李总在聊，他从索尼的副总裁到京东来工作，感受很深，就是平时的工作环境和待遇差别很大。在国际企业的高大上和创业企业的感受是不一样的，为什么呢？包括国外的沃尔玛，包括宜家，他们追求低毛利的企业，每个员工都是在这种工作状态下，在这种情况下并不是每个人都适合做电商的创业。刘强东从中关村开始做批发电子产品，你跟踪他的过程就会发现，他的特质跟所有当时我们看到的绝大部分其他互联网创业者进入电商是不一样的，他是兼具“飞禽”，就是互联网的概念，和“走兽”，卷起裤脚在泥巴里干活这种特质结合的一个人。
