场外配资与证券公司融资融券业务属于相对性概念。场外募集资金主要是指融资方(股票销售方)为募集方指定的证券交易账户提供一定的保证金,募集资金以保证金为基础。杠杆比率提供汇入账户的资金;融资方向金融机构提供账户密码,融资方运营证券;出资者按固定比率收取管理费或利息。为了确保资金的安全性,资助者通过设置警告线和关闭线来控制证券交易过程。当融资方的运作导致账户资产到达警戒线时,融资方需要及时补充存款,否则出资者有权强制出售股票。
自然人场外配资的显著特征在于配资方向融资方提供了自身所有的证券账户。相关法院认为该行为违反了《证券法》第80条和第166条的规定,因此是无效的法律行为。易投配资认为,上述行为并未违反《证券法》的相关规定,原因如下:
(1)中国《证券法》第80条禁止法人非法使用他人账户进行证券交易;它禁止法人借用自己或他人的证券账户。上述条款主要是针对法人制定的使用他人账户进行证券交易或借出自己或他人证券账户的禁止规范。监管的主体是法人而不是个人。中国《证券法》使用自然人从事证券交易或贷款。对自己和他人的证券账户没有明确禁止。法律并未禁止自由。自然人使用外国账户从事证券交易或出借自己及其他证券账户并非违法。《证券法》第80条的规定。
(2)中国《证券法》第166条规定,证券登记结算机构应当按照行政法规的规定,而不是有效性规定,以投资者自己的名义为投资者开立证券账户。这只规定了一般管理规定,即投资者应以自己的名义开立证券账户,但没有明确禁止非实名账户或贷款账户的行为,或明确规定投资者不开放证券以自己的名义。账户从事证券交易无效,因此投资者依法合法使用未以自己名义开立的证券账户从事证券交易。
综上所述,易投配资认为,自然人场外配资与现行法律法规并不冲突,未违反法律强制性规定,不会对公共利益造成实际损害。此外,自然人的现成分配作为保证金融资和融资相应的筹资业务在证券市场中发挥了积极作用。应当保护自然人筹款协议,作为当事人意思自治的一种表现形式。目前,金融监管体系不应提倡自然人的净外地分配。相反,金融监管体系应注重引导和监督自然人的非现场分配,将其发展为活跃的金融市场,促进资本市场的持续稳定发展。
