编辑 | 于斌
出品 | 于见（mpyujian）
现实生活中，大多数人认为他们在智力、感情状况和专业成就方面都高于平均水平。社会科学家称之为“虚幻的优越感”。但都在平均线水平上，谁在平均线下边呢？
其实即便是客观上聪明、富有、成功的专业人士，即使是在平均水平之上，似乎也会挥舞着白旗，承认自己对金钱和投资的知识有所欠缺。
在此前，就有富豪公开表示，最令人震惊的事情之一是，我们的文化中普遍存在着低水平的财务知识。它独立于教育。医生、企业高管在他们所做的每件事上都非常能干。但是当涉及到投资时，你就见到很多人拥有负面情绪，尴尬，挫折，内疚，而这最终就会导致投资失败。
听起来像你吗?如果是这样，不要担心。你不是一个人。监管股票经纪人的行业监管机构FINRA表示，三分之二的美国人无法通过五道题的金融素养测试。
源于金融的基本原理是枯燥的，而且咄咄逼人。要想真正理解金融，你需要掌握金钱和时间的相互作用，而这是人类很难做到的。金钱和时间都是抽象的概念，如何弄清它们之间的关系对人类来说，是一个真正的挑战。
其结果是，即使拥有高学历和专业成就的人也可能无法建立起自己的储蓄。有趣的是，投资者大多以两种截然不同的方式失败了。
有一组人告诉自己，他们不懂钱的意思，把责任推给了专业人士。他们认为那些专业投资人士似乎有能力投资他们的积蓄，只是忘记了几十年。
第二组确实接受了更多的教育，但主要是街头教育。他们开了一个交易账户，砸下几千美元，开始寻找股票内幕消息。也许新手交易员赚了一些钱，或者赔了一些钱，但他通常会被市场臭虫咬一口，然后继续做下去，在没有任何帮助的情况下独自买卖。
但仔细思考过后，我们会发现，不管什么原因这两种方法都极其危险。
第一类人放弃对自己的金钱负责，可能成为骗局的受害者。这种事经常发生。不过，他们往往能得到相当不错的投资帮助，但却要为最终的平均长期回报支付极高的费用。
当然，交的“学费”绝对会吞噬这些回报。典型的投资者为投资建议支付1%的费用，为以他们的名义购买的共同基金支付1%的费用。最后结果:三分之一甚至多达一半的投资者收益被手续费吸收。那些专业投资人士们零风险(这不是他们的钱，这是你的)，但却能得到巨大的回报。
第二种人，胆子大的交易员，也极大可能成为骗局的受害者。低价股、非流动性投资和高杠杆策略只是几个例子。不过，业余交易员大多是达尔巴效应的受害者。达尔巴效应是以一家市场研究公司命名的。主要源于小投资者认为他知道自己在做什么。所以有很多失败机会被创造。
这种额外的努力很少有回报。在截至2017年的20年里，个人投资者的平均回报率只有2.6%。按照这个速度，一个投资账户的余额需要30年才能翻一番。
考虑到这些风险，聪明的富人到底会怎么做?
关键是降低你的成本，在你的投资过程中保持一致，当然首先要存足够的钱来建立一个储备金。如果你能做到这一点，在什么都不做和做得太多之间有一个坚实的中间地带。
最佳投资点是我们所说的“投资组合指数”，这是一种低成本的投资组合管理形式，它利用了股市跟时间同步增长的趋势，让复利发挥其魔力。
最后一个需要注意的地方是要避免情绪风险，即当股市下跌时，你最终卖出股票的可能性。中国股市上，很多人都有“追涨杀跌”的偏好，从而不断扩大自己的交易成本，降低了最终收益率！人们对自己的钱非常情绪化。
不得不承认显示的确如此。但有一个解决方法，那就是自学如何在现实世界中进行风险调整后的投资。这种学习方式经历一段时间后，你就会逐渐接受这一种投资方式，并逐渐接受一个事实:无论市场风向如何，内心要保持平静，才能在经受大风大浪之后，依然屹立不倒。
