北京时间3月24日，中国领先的新消费服务平台乐信（NASDAQ：LX）发布2019年4季度及全年未经审计的财务业绩。得益于新消费平台战略稳步推进，乐信全年促成借款额突破1000亿达1260亿元（人民币，下同），同比增长90.6%，超额完成全年业绩预期；全年营收突破100亿达106亿，同比增长39.6%；经营毛利50亿，同比增长65.8%。
全年及4季度核心数据
* 全年营收106亿，同比增长39.6%；
* 金融科技收入达56亿，同比增长171%；
* 经营毛利50亿，同比增长65.8%；
* 非美国会计准则下（Non-GAAP）息税前利润29亿，同比增长27.5%；
* 全年净利润23亿，同比增长16%；
* 4季度，营收31亿，同比增长50.4%；
* 4季度，金融科技收入达17亿，同比增长112%；
* 4季度，经营毛利15亿，同比增长59.7%；
* 4季度，非美国会计准则下（Non-GAAP）息税前利润6.98亿；
* 4季度，净利润5.18亿。
4季度，乐信平台促成借款额428亿，同比增长104%；截至2019年底，乐信管理在贷余额606亿，同比增长87%。资产质量表现持续稳健，超过90天的逾期率为1.56%。
金融科技收入是本次财报的一大亮点。2019年全年金融科技收入达56亿，同比增长171%；4季度，金融科技收入达17亿，同比增长112%。
乐信坚持长期主义的价值观，为确保领先优势，2019年持续加大技术研发及营销投入。全年研发投入达4.16亿，同比增长29.9%；全年营销费用达15亿，同比增长161%。4季度，研发投入超1亿，同比增长26.7%；营销费用为5.2亿，同比增长148%。研发及营销投入大幅增加，使四季度净利增幅同比略有下降。值得关注的是，乐信的研发投入、研发人员占比，在同行业始终处于领先水平。
得益于新消费平台战略全面发力，研发及营销投入带来用户快速增长；用户快速增长推动乐信规模、收入持续提升。2019年4季度，乐信用户突破7000万，达7330万，同比增长96.5%；授信用户数1940万，同比增长84%；单季活跃用户数700万，同比增长133%，数量和增速均创历史新高；单季新增活跃用户数210万，同比增长244%，连续两个季度增速超200%。
新消费平台战略下三大核心业务快速发展。2019年全年，分期乐商城GMV达81亿，同比增长38.7%，4季度GMV达24亿，同比增长40.5%，大幅领先于2019年社会消费品零售总额增幅（名义增幅8%）；乐信消费特权会籍卡APP“乐卡”已开拓线上线下100多项品牌权益，涵盖吃喝玩乐、衣食住行等各项服务与商品，截至4季度末，付费会员产品已服务近180万人次；乐星积分打通线上线下商户积分体系，累计服务人数已超过610万。
乐信CEO肖文杰表示：“乐信秉持长期主义价值观，对技术研发及营销持续投入，及打通线上线下的新消费平台战略持续发力，在双轮驱动下，我们的用户数量、交易规模和营收均保持快速增长，资产质量稳定。围绕新一代年轻新消费人群，我们将进一步打通线上和线下消费场景，围绕会员权益、通用积分和金融科技，构建起新消费服务生态，以确保领先优势。”
针对全球新冠肺炎（COVID-19）疫情对企业的影响，肖文杰表示：“受疫情管控措施影响，乐信位于武汉的一个运营中心延迟复工，公司贷后管理产能受限。为此，我们积极调整了获客策略及资产管理策略，确保了资产质量稳定。目前公司采取了多项积极有效措施，业务已经恢复到正常水平的90%以上。一季度，平台促成借款金额将高于320亿，同比增幅将超60%。随着疫情在国内得到有效控制，经济回暖、消费开始恢复，我们有信心重回快速增长轨道。”肖文杰说，“我们认为暂时还没有必要去修改全年1700-1800亿的业绩指引，我们力争在未来通过努力完成这个挑战。”
面对新冠肺炎疫情，乐信积极履行社会责任：第一时间宣布，旗下乐信公益基金会通过壹基金、武汉市红十字会、深圳市慈善会捐赠1500万元人民币，用于支援武汉等疫区前线抗击及防治工作，并保障一线防疫医护人员的安全。乐信公益基金会联合壹基金、春雨医生发起了免费在线义诊，以缓解医院就诊压力和交叉感染；乐信公益基金会近期还携手深圳市平凡英雄公益基金会、众惠财产相互保险社共同推出“守护者公益保险计划”，为30000名深圳和湖北地区的抗疫一线民警赠送公益保险，每个经认证的民警可免费获得120万元一年期保障；在抗击疫情关键时期，分期乐商城还上线了“抗击疫情、宅家必备”免息分期活动。
线上线下场景打通 新消费平台战略步入加速期
坚持长期主义价值观的乐信，经过前几个季度的稳健布局，线上线下场景打通，新消费平台战略效果开始显现。自有线上消费场景分期乐商城的SKU（商品数量）已超过200万，全年GMV达81亿，同比增长38.7%。5G手机、智能小家电等“新型消费品”销售额增速亮眼。
线下消费场景方面，通过对年轻新消费人群新消费需求的不断开拓，2019年全年，来自线下消费场景的交易额达到205.6亿。越来越多的超市、便利店、娱乐休闲、餐饮美食等线下店接入乐信消费场景。
乐信新消费平台的另一核心品牌乐卡，正在实施“百千计划”，陆续接入上百家线上线下消费巨头、上千个商家、上万家门店，目前已上线上百项消费权益，涵盖吃喝玩乐、衣食住行等各项服务与商品，囊括娱乐休闲、餐饮美食、酒店出行、运动健身等消费场景，让用户畅享会员折扣和专享服务，既惠及消费者，又赋能商家。目前，乐卡正陆续上线影视、游戏、体育等更多领域的更多权益，同时，乐卡已推出青春乐卡、优享乐卡、追剧乐卡等若干权益子卡，深度挖掘细分人群增量市场。
新技术护航新消费 “千人千面”精细运营挖掘新需求
4季度，乐信消费场景、金融科技、合作伙伴三大核心竞争力进一步巩固并得以加强。
尤其领先的技术优势，对新消费平台战略加速推进提供了强力支撑。乐信智能风控引擎“鹰眼”的订单自动化审核率已提升至99.5%，海量小微金融资产处理技术平台“虫洞”的融资匹配成功率超过93%，实现了极致安全条件下的极致效率。诸如LBS定位功能及大数据分析等一系列具体功能，帮助分期乐商城和乐卡实现精细化运营，打造了精准、定制化的商品和权益服务体系，做到“千人千面”，有效挖掘和满足了95后新人群的新消费需求。
技术优势也为整个新消费行业保驾护航。近段时间以来，金融和电信诈骗案件频发，乐信利用人工智能和大数据技术建立起防过度消费、防金融诈骗、防信息泄露的“三防工程”，并针对电信网络诈骗推出“猎鹰”安全产品，目前已帮助警方破获各类诈骗、“套路贷”案件100余起。近期，乐信还与百行征信启动战略合作，推动建立互联网反欺诈联盟。
基于强大技术优势和稳健合规的经营策略，乐信赢得众多合作伙伴信任，资金多元化优势突出、新消费生态圈更加稳固。目前已经与银行、保险公司、消费金融公司等100多家金融机构建立稳定合作关系。
当前，消费是中国经济的“稳定剂”、“压舱石”，尤其在后疫情时代，新消费与新基建共同构成了中国经济增长的“双引擎”，中央已明确提出，要把复工复产与扩大内需结合起来，把在疫情防控中催生的新型消费、升级消费培育壮大起来。在国家鼓励消费政策利好之下，乐信新消费平台战略将得以在更广阔的舞台施展，持续服务中国实体经济，促进中国消费增长，惠及亿万中国新一代消费人群。
作者：GPLP犀牛财经
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