作者：晓晨
来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）
2月7日，湖州银行披露招股书，拟在上交所主板上市，募集资金将在扣除发行费用后全部用于补充资本金。
湖州银行是浙江资产体量最小的一家城商行，从收入及股东构成上来看，明显区别于其他商业银行。
高度依赖利息净收入，中间业务连亏三年
4月9日，中国债券信息网发布的湖州银行2019年审计报告显示，截至2019年末，湖州银行总资产为712.05亿元，全年实现营业收入、净利润分别为17.46亿元、7.57亿元。
据了解，湖州银行的上市工作早在2019年就已经启动。从近几年的营业数据来看，湖州银行业绩处于逐年上涨的趋势。招股书显示，2016—2018年及2019年前三季度，湖州银行总资产分别为374.74亿元、444.13亿元、520.26亿元、645.61亿元，同期净利润分别为2.39亿元、3.57亿元、4.89亿元、6.24亿元。
值得注意的是，湖州银行的营业收入的主要构成部分是利息净收入。招股书显示，2016—2018年及2019年前三季度湖州银行营业收入分别为12.36亿元、14.19亿元、16.48亿元、13.16亿元，同期利息净收入分别为12.20亿元、14.71亿元、17.08亿元、13.03亿元，利息净收入占营业收入比例分别为98.71%、103.66%、103.37%、99.01%，远远高于国内四大行的80%水平。
此外，在中国银行业普遍资本金趋紧的情况下，各家银行加大了中间业务的发展力度，以减少对银行资本金的消耗。但湖州银行的手续费及佣金净收入却连续三年净亏损。
招股书显示，2017—2019年前三季度湖州银行的手续费及佣金净收入分别为-7144.25万元、-9997.96万元、-9829.65万元。
截至2019年末，湖州银行的手续费及佣金收入为-1.52亿元，较2018年末下降近52%。
对此，招股书称，主要是由于互联网贷款业务的平台手续费迅速增长所致。
拨备覆盖率超标准3倍或隐藏利润
湖州银行拨备覆盖率极高，2019年三季度末已经达到660%。
就在2019年9月26日，财政部发布关于《金融企业财务规则（征求意见稿）》指出，以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。
明显的，湖州银行拨备覆盖率已经超过监管标准3倍。据招股书，湖州银行称拨备覆盖率呈现上升趋势，银行风险抵御能力逐步增强，不良贷款余额因采取了有效的控新降旧措施而有所降低。超高的拨备覆盖率也意味着在未来一段时间即便不良再次高发，也可以通过拨备反哺利润，降低利润消耗。
3次打包转让不良贷款降低不良率
湖州银行不良率很低，放在上市银行中也属于极低的水平。
截至2019年9月30日，湖州银行不良贷款率为0.58%，较2018年底还降低了0.08个百分点。上市行中宁波银行不良率最低，但也高于湖州银行，2019年三季度末宁波银行不良率为0.78%。
湖州银行不良率是从2017年开始下降，2016年尚且偏高，为1.72%。在不良率大幅下降的同时，湖州银行2016-2018年持续进行大额的核销不良贷款，两者保持了同一节奏。
据招股书，湖州银行在2016年和2017年共进行了3次不良贷款的打包转让，金额分别为0.16亿元、1.07亿元和1.13亿元。三次操作后，2017年湖州银行不良贷款率降到1.06%。总体上看，湖州银行2016-2018年的不良贷款核销金额分别是1.77亿元、1.95亿元、1.75亿元。
虽然不良贷款率远低于浙江地区的平均水平，湖州银行认为，2016—2018年、2019年前三季度湖州地区银行业金融机构及浙江省（不含宁波）城市商业银行的平均不良贷款率同样呈现逐期下降趋势。湖州银行的不良贷款变动率符合整体趋势，并认为自身有能力将不良贷款率控制在合理区域。
