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爱奇艺Q1亏损29亿元!净亏损扩大61%,全靠大股东百度硬扛

爱奇艺Q1亏损29亿元!净亏损扩大61%,全靠大股东百度硬扛

 

上月,奈飞(Netflix)披露今年第一季度新增订阅人数1577万,远超预期,净利润同比增长106%达7.09亿美元;本月,腾讯财报显示其视频的会员数达1.12亿人,同比增长26%。

5月19日,爱奇艺发布的2020年第一季度财报显示,公司一季度总营收人民币76亿元,同比增长9%,其中会员收入较上年同期大涨35%,总计46亿元,占据总营收的60%,是广告收入的三倍。

虽营收76亿,但净亏损同比扩大

财报显示,截至2020年3月31日,爱奇艺的总订阅会员规模达到1.19亿,同比增长23%,会员规模单季度净增长1200万,其中99.2%为付费订阅会员;相比之下,截至2019年3月31日,爱奇艺的总订阅会员人数为9680万人。

就会员数突飞猛进的原因,爱奇艺创始人、董事兼CEO龚宇解释,这得益于爱奇艺自身的内容供给,以及新冠肺炎疫情期间用户居家隔离时对于数字娱乐内容需求的激增。

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在会员服务方面,今年一季度营收为46亿元,同比增长35%。

虽然会员服务收入可喜,但在线广告服务方面,爱奇艺一季度营收15亿元,同比下降28%,环比下降26%。其他营收为8.759亿元,同比下降9%。另受疫情影响,爱奇艺本季度在线广告营收为15亿人民币,会员服务收入已成为爱奇艺目前最大收入来源。

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在新冠疫情的影响下,爱奇艺一方面会员数得到增长,但也对其广告业务造成冲击。财报显示,爱奇艺第一季度在线广告服务营收为人民币15亿元(约合2.170亿美元),同比下降27%,主要由于受到国内与新冠病毒大流行有关的挑战性宏观经济环境的影响。

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在财报后的电话会议上,爱奇艺CEO龚宇也提到,当疫情过后,会员增长数目会有所下降;受宏观经济挑战等影响,预计网络广告在未来一年都将持续疲软。

我们可以看出来,爱奇艺已度过快速增长期,内容监管、广告收缩等挑战之下,去年下半年起收入增长便大幅放缓。2019年各季度,其营收增幅分别为43.32%、15.23%、6.98%、6.69%。

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总体来看,爱奇艺第一季度亏损达22亿人民币,净亏损达人民币29亿元,相比之下去年同期的净亏损为人民币18亿元,亏损同比扩大61%。

2017年-2019年,爱奇艺分别亏损37亿,91亿和103亿,加上一季度亏损近29亿,13个季度共计亏损总额为263亿元,相当于每个季度亏掉20亿,非常惊人。如果从上市开始计算,则累计亏损229亿元。

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据爱奇艺向美国SEC递交20-F文件显示,截止2020年2月29日,百度持股爱奇艺的比例为56.16%,此外小米持股6.67%,高瓴资本持股6.34%;公司CEO龚宇持股大约为1.93%。

爱奇艺这样持续亏损,也使得百度利润受压。

高内容成本,急需找到新的利润点!

爱奇艺收入构成分为会员服务、在线广告、内容发行以及其他四部分。会员服务和在线广告这两项收入营收占比分别为60%和20%左右,也就意味着,爱奇艺光一项内容成本就抵掉了其近80%的营收。

一直以来,砸钱买内容都是视频网站的惯用打法。

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2016-2018年间,爱奇艺内容成本年增长率一直维持在60%以上,原因主要是要花费大量成本购买版权。但这一境况在去年已经有所好转。龚宇表示,爱奇艺在内容支出方面已经作出调整,头部主要内容都来源自制,因此平台现在的主要内容成本是演员片酬,而不是版权。

“从去年年底到现在,演员片酬降到了当时限制的高峰,一部剧在5000万元人民币以下,现在播出的剧都是符合限定价格的,之前价格最高到了1.5亿以上。最近的行业联合声明出来后,我们相信成本会进一步降低。”爱奇艺创始人兼首席执行官龚宇在财报电话会上称。

在压缩成本的同时,爱奇艺也一直在寻求开辟新的利润点,年底饱受诟病的“超前点播”就是其中之一。

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一场因热播剧《庆余年》付费超前点播引发的争议愈演愈烈,最后还有用户因此与腾讯视频和爱奇艺对峙公堂。部分用户对于已经购买会员服务后再出现的增值服务表示不理解,同时,用户购买的普通会员并无法跳过剧中插播的创意广告。

但龚宇谈到爱奇艺超前点播时,却称这种模式很成功,相信未来会成为一种常态。龚宇介绍,从去年 4 季度到今年一季度,爱奇艺试验了几部剧,包括《庆余年》《爱情公寓5》等等。

值得一提的是,龚宇在一季度电话会议中透露,爱奇艺在下一阶段会员业务发展方向上,将打包现有会员服务,推出一项新会员服务,而在新会员服务中超前点播将会免费。

被做空之后,又曝裁员危机

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今年4月份,做空机构Wolfpack Research发布了一份长达37页的报告,直指爱奇艺涉嫌通过会计手段虚增营收和夸大用户数量。Wolfpack Research还指出,爱奇艺夸大了公司开支,以及购买内容、其他资产和收购的价格,以消耗掉虚假现金以掩盖其审计师和投资者的欺诈行为。消息发布后,爱奇艺股价一度闪崩,跌超12%,几乎创下史上最低。

此外,做空机构浑水也在社交媒体上表示帮助Wolfpack Research调查爱奇艺长达一年,并已做空该股。

爱奇艺第一时间回应称:“关于今日第三方机构发表质疑爱奇艺的报告,其引用数据与结论严重失实,与实际情况不符,作为一个负责任的上市公司,我们披露的所有财务和运营数据均是真实的,符合SEC要求,我们对于所有不实指控,坚决否认,并保留法律追诉权力。”

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遭遇做空后不久,爱奇艺又被曝出进行裁员优化,涉及部门包含基础架构等核心部门及泡泡、VR奇遇、奇异果等部门,二者的裁员比例分别在10-20%,30%-50%。

爆料人特别强调,这一方案是针对爱奇艺所有部门,“没有豁免”,而是否有第二轮优化要看“形势发展”,“没有动静但已经准备得差不多了”。

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第一轮裁员于该月内就要求完成,包括基础架构等核心部门及非主航道部门均有涉及,不过两者比例不同,分别为10%到20%、30%到50%。名单基本以摊派方式,每个团队每个组要按比例交人,比例不够则由上级部门在大组内按比例交人,以此类推。

不少用户在脉脉职言区留言表示,应届生被放鸽子、offer下发终止近期不算少见,“部门裁了一半”。

从爱奇艺过往历史来看,裁员优化并不鲜见。去年爱奇艺于上海分公司启动了人员优化,比例在15%到20%之间,当时爱奇艺回应称,是就绩效达标不合格进行正常的人员优化。

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不过,事后同样有员工在脉脉职言区爆料,当时爱奇艺是针对上海的游戏业务进行优化,在收购成都游戏公司天象互动后,便选择将该块业务重心迁往成都。

相关分析认为,本次裁员或是受到新冠疫情影响,加上4月份的做空经历,迫使爱奇艺不得不人员优化以节省开支。

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