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犀牛财经行业观察:消费电子28家企业中报15家净利润同比下降

作者:芋圆

来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)

据GPLP犀牛财经统计,截至2020年8月15日,同花顺消费电子概念下共有28家企业发布半年报,仅有一家企业出现亏损,15家企业净利润同比下降,占比53.57%。

消费电子包括了数码设备(如手机,电脑,摄影设备等)、学习硬件(如词典笔,翻译笔等)和可穿戴设备等,苹果产业链重点上市公司包括立讯精密、歌尔股份、信维通信、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、环旭电子;安卓系中低端ODM龙头为闻泰科技;PC触控显示莱宝高科;TWS非苹果产业链高增品牌为漫步者。

资料来源:同花顺iFinD消费电子产业链

32.14%企业营收下降,金运激光营收最差

据同花顺数据,28家消费电子产业链企业中营收过百亿元的有6家,占比21.43%。6家公司分别是工业富联(富士康工业互联网股份)、海康威视、欧菲光、领益智造、欣旺达及鹏鼎控股。

9家企业营收出现下降,占比32.14%,其中田中精机的下降幅度最大,营收为1.72亿元,同比缩水48.36%。

数据来源:同花顺iFinD

已披露的28家上市公司中,工业富联营收最高,2020年上半年营收达1766.54亿元,同比增3.6%。其中,云计算业务实现营收为795.35亿元,同比增长4.24%;通信及移动网络设备业务实现营收为963.46亿元,同比增长3.01%;科技服务业务(含精密工具、工业机器人及工业互联网相关服务)实现营收为2.53亿元,同比下降23.03%。

而已披露的28家上市公司中,营收最低的为金运激光,上半年营收为0.59亿元,同比下降43.40%。

专注于集成电路先进封装技术的晶方科技的营业收入却实现翻番。晶方科技上半年实现营收为4.55亿元,同比增长126.96%。对此,晶方科技在半年报中称,随着手机三摄、四摄等多摄像头趋势持续渗透普及,手机摄像头市场需求呈现爆发式增长,同时安防数码摄像头保持稳步增长,汽车电子摄像头开始导入量产,使得该公司封装订单饱满。

53.57%企业净利润下降 仅鸿合科技亏损

据GPLP犀牛财经统计,28家消费电子产业链企业中,有11家净利润过亿元,占比39.29%。其中工业富联、海康威视上半年净利润分别为50.41亿元及46.24亿元,工业富联同比下降7.98%,海康威视同比增长9.66%。

鸿合科技上半年净亏损为0.33亿元,同比下降129.03%,鸿合科技在半年报中称,因教育业务、商用及其他业务营收有所下降,IWB产品、其他智能交互产品等销量减少。

此外,28家企业中共有15家企业净利润同比出现下降,占比53.57%。除了鸿合科技外,金运激光、欣旺达的净利润跌幅也超过90%,金运激光、欣旺达2020年上半年净利润分别为0.01亿元、0.06亿元,同比分别下降92%、97.43%。

数据来源:同花顺iFinD

不过,欧菲光净利润却增长了近23倍至5.02亿元,欧菲光半年报中称,部分大客户订单增加,光学业务继续保持快速增长,摄像头模组和光学镜头出货提升,据悉欧菲光是iPhone 12的镜头模块供应商。

此外,ST奋达、晶方科技、ST胜利及田中精机的上半年净利润分别为7.97亿元、1.56亿元、5.68亿元、0.17亿元,同比分别增长962.30%、623.97%、406.79%、117.92%。

57.14%企业加大研发投入 田中精机减少七成

上半年,28家消费电子产业链企业中,有10家企业研发投入过亿元,占比35.71%。工业富联、海康威视研发费用分别为37.17亿元、30.63亿元,名列前茅。

数据来源:同花顺iFinD

其中有16家企业仍加大研发投入,占比57.14%。东睦股份、智动力及信维通信上半年的研发费用同比分别增长95.61%、65.89%、57.52%。

而上半年田中精机研发投入减少72.30%至0.06亿元,ST胜利及鹏鼎控股的研发费用同比下降46.50%及14.77%。

六成公司业绩预增、扭亏或续盈

截至2020年8月15日,有32家企业发布业绩预告(不包括以上已发布半年报企业),其中20家企业业绩为预增、扭亏或续盈,占比62.5%。9家企业预减或减亏,占比28.13%。春兴精工及卓翼科技将出现首亏。

数据来源:同花顺iFinD

其中闻泰科技预计上半年净利润预计在16亿元至18亿元之间,同比增加715.5%至817.44%。歌尔股份及立讯精密上半年净利润最高分别预增50%、60%,净利润最高将分别达7.86亿元、24.02亿元。

此外,2020年7月31日,环旭电子、大族激光曾发布业绩快报,环旭电子上半年营业收入增长16.52%至170.17亿元,净利润增长29.80%至5.06亿元。大族激光上半年营业收入为51.62亿元,同比增长9.03%;净利润为6.23亿元,同比增长64.11%。

智能手机出货量下降 5G换机潮存机遇

自2019年以来,同花顺消费电子板块整体涨幅较大,2020年初出现较大幅度下降,2020年7月曾达到峰值。截至8月16日,板块涨幅排名为156/253。

资料来源:同花顺

中国信息通信研究院(CAICT)数据显示,2020年上半年中国智能手机总出货量达到2.489亿台,同比下降16.1%,其中5G机型在上半年共计出货了6360万台,占比达到25.6%。

据申万宏源研究,上半年及7月数据表明,智能手机跌幅好于预期,苹果、华为品牌格局优化,表明线上渠道比重显著提升;PC市场超预期成长,苹果、惠普等厂商受益;TWS耳机增幅有所下降,但仍处于高速成长期。

而随着手机多摄像头、3D Sensing、屏下指纹识别等多种新功能的出现,5G换机潮的兴起,以及光学创新、可穿戴设备、面板、智慧安防等多角度的发力都将为消费电子产业链带来挑战和机遇。

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