作者：芋圆
来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）
据GPLP犀牛财经统计，截至2020年8月15日，同花顺消费电子概念下共有28家企业发布半年报，仅有一家企业出现亏损，15家企业净利润同比下降，占比53.57%。
消费电子包括了数码设备(如手机，电脑，摄影设备等)、学习硬件(如词典笔，翻译笔等)和可穿戴设备等，苹果产业链重点上市公司包括立讯精密、歌尔股份、信维通信、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、环旭电子；安卓系中低端ODM龙头为闻泰科技；PC触控显示莱宝高科；TWS非苹果产业链高增品牌为漫步者。
资料来源：同花顺iFinD消费电子产业链
32.14%企业营收下降，金运激光营收最差
据同花顺数据，28家消费电子产业链企业中营收过百亿元的有6家，占比21.43%。6家公司分别是工业富联（富士康工业互联网股份）、海康威视、欧菲光、领益智造、欣旺达及鹏鼎控股。
9家企业营收出现下降，占比32.14%，其中田中精机的下降幅度最大，营收为1.72亿元，同比缩水48.36%。
数据来源：同花顺iFinD
已披露的28家上市公司中，工业富联营收最高，2020年上半年营收达1766.54亿元，同比增3.6%。其中，云计算业务实现营收为795.35亿元，同比增长4.24%；通信及移动网络设备业务实现营收为963.46亿元，同比增长3.01%；科技服务业务（含精密工具、工业机器人及工业互联网相关服务）实现营收为2.53亿元，同比下降23.03%。
而已披露的28家上市公司中，营收最低的为金运激光，上半年营收为0.59亿元，同比下降43.40%。
专注于集成电路先进封装技术的晶方科技的营业收入却实现翻番。晶方科技上半年实现营收为4.55亿元，同比增长126.96%。对此，晶方科技在半年报中称，随着手机三摄、四摄等多摄像头趋势持续渗透普及，手机摄像头市场需求呈现爆发式增长，同时安防数码摄像头保持稳步增长，汽车电子摄像头开始导入量产，使得该公司封装订单饱满。
53.57%企业净利润下降 仅鸿合科技亏损
据GPLP犀牛财经统计，28家消费电子产业链企业中，有11家净利润过亿元，占比39.29%。其中工业富联、海康威视上半年净利润分别为50.41亿元及46.24亿元，工业富联同比下降7.98%，海康威视同比增长9.66%。
鸿合科技上半年净亏损为0.33亿元，同比下降129.03%，鸿合科技在半年报中称，因教育业务、商用及其他业务营收有所下降，IWB产品、其他智能交互产品等销量减少。
此外，28家企业中共有15家企业净利润同比出现下降，占比53.57%。除了鸿合科技外，金运激光、欣旺达的净利润跌幅也超过90%，金运激光、欣旺达2020年上半年净利润分别为0.01亿元、0.06亿元，同比分别下降92%、97.43%。
数据来源：同花顺iFinD
不过，欧菲光净利润却增长了近23倍至5.02亿元，欧菲光半年报中称，部分大客户订单增加，光学业务继续保持快速增长，摄像头模组和光学镜头出货提升，据悉欧菲光是iPhone 12的镜头模块供应商。
此外，ST奋达、晶方科技、ST胜利及田中精机的上半年净利润分别为7.97亿元、1.56亿元、5.68亿元、0.17亿元，同比分别增长962.30%、623.97%、406.79%、117.92%。
57.14%企业加大研发投入 田中精机减少七成
上半年，28家消费电子产业链企业中，有10家企业研发投入过亿元，占比35.71%。工业富联、海康威视研发费用分别为37.17亿元、30.63亿元，名列前茅。
数据来源：同花顺iFinD
其中有16家企业仍加大研发投入，占比57.14%。东睦股份、智动力及信维通信上半年的研发费用同比分别增长95.61%、65.89%、57.52%。
而上半年田中精机研发投入减少72.30%至0.06亿元，ST胜利及鹏鼎控股的研发费用同比下降46.50%及14.77%。
六成公司业绩预增、扭亏或续盈
截至2020年8月15日，有32家企业发布业绩预告（不包括以上已发布半年报企业），其中20家企业业绩为预增、扭亏或续盈，占比62.5%。9家企业预减或减亏，占比28.13%。春兴精工及卓翼科技将出现首亏。
数据来源：同花顺iFinD
其中闻泰科技预计上半年净利润预计在16亿元至18亿元之间，同比增加715.5%至817.44%。歌尔股份及立讯精密上半年净利润最高分别预增50%、60%，净利润最高将分别达7.86亿元、24.02亿元。
此外，2020年7月31日，环旭电子、大族激光曾发布业绩快报，环旭电子上半年营业收入增长16.52%至170.17亿元，净利润增长29.80%至5.06亿元。大族激光上半年营业收入为51.62亿元，同比增长9.03%；净利润为6.23亿元，同比增长64.11%。
智能手机出货量下降 5G换机潮存机遇
自2019年以来，同花顺消费电子板块整体涨幅较大，2020年初出现较大幅度下降，2020年7月曾达到峰值。截至8月16日，板块涨幅排名为156/253。
资料来源：同花顺
中国信息通信研究院（CAICT）数据显示，2020年上半年中国智能手机总出货量达到2.489亿台，同比下降16.1%，其中5G机型在上半年共计出货了6360万台，占比达到25.6%。
据申万宏源研究，上半年及7月数据表明，智能手机跌幅好于预期，苹果、华为品牌格局优化，表明线上渠道比重显著提升；PC市场超预期成长，苹果、惠普等厂商受益；TWS耳机增幅有所下降，但仍处于高速成长期。
而随着手机多摄像头、3D Sensing、屏下指纹识别等多种新功能的出现，5G换机潮的兴起，以及光学创新、可穿戴设备、面板、智慧安防等多角度的发力都将为消费电子产业链带来挑战和机遇。
