作者：肖兔
来源：GPLP犀牛财经（ID：gplpcn）
2020年11月12日，税友软件集团股份有限公司（下称“税友软件”）首发上会，拟登陆上交所主板。
据招股书，税友软件本次拟募集资金9.12亿元，将用于主营业务相关项目。
据其招股书显示，从2017年至2019年，税友软件实现营收分别为8.78亿元、13.01 亿元、13.98亿元；实现净利润分别为1.37亿元、2.72亿元、2.82亿元，增速逐年放缓。
技术人员能力存疑 硕士及以上学历不足3%
天眼查APP显示，税友软件是一家财税信息化综合业务提供商，为税务机关提供税务系统开发与运维，为纳税企业和财税中介提供企业财税综合服务。
大家熟知的“个人所得税”APP，就是税友软件参与开发的产品。
财税信息化行业对专业技术水平的要求较高，研发人员既要具备较高的软件开发技能，还要精通财税专业知识。
然而，税友软件员工中硕士及以上学历不足3%。截止2019年，税友软件有48.32%的员工为技术人员，硕士及以上学历的员工仅占2.56%。
前五大客户均为国税机关 曾有多次行贿行为
尽管技术人员能力存疑，但税友软件中标的大项目却不少。
（来源：税友软件招股书）
GPLP犀牛财经注意到，税友软件的前五大客户分别是国家税务总局及分局。2019年，国家税务总局贡献了其1.57亿元的销售金额，占销售总额11.22%。
（来源：税友软件招股书）
主管部门是公司的最大客户，那么在大型中标的背后税友软件是否有行过便利之事？
据《南方都市报》报道，2015年1月5日，原广东省国税局局长李永恒因涉嫌千万元受贿，在深圳市中级人民法院受审，其中包括龙山软件（税友软件前身）董事长张镇潮的多次行贿记录。
（来源：《南方都市报》）
据了解，李永恒也曾于2009年4月召开过专门办公会议，确定在广州、佛山、东莞推广应用龙山软件的网上抄报税系统软件。
税友软件的业务主要集中在广东、深圳、河北、新疆、北京及上海等区域。2017年至2019年，来自这六个省市业务收入占比均在75%以上。
目前税友软件的实控人仍为张镇潮，直接和间接持有税友软件3.15亿股，占发行前总股本的86.34%。
税收优惠政府补助两手抓 但还能持续多久？
在税收优惠及政府补助面前，税友软件的可持续增长成为问题。
资料显示，税友软件在增值税、所得税方面享有较大的税收优惠。2017年至2019年，税友软件的税收优惠分别为0.14亿元、0.30亿元和0.28亿元，分别占同期利润总额的9.89%、10.86%、9.95%。
此外，税友软件还享受到了一定程度的政府补助金额。2017年至2019年，税友软件与收益相关的政府补助分别为0.20亿元、0.11亿元、0.24亿元，占同期利润总额分别为15.9%、5.05%、8.00%。
不管是税收优惠还是政府补助，都是不可持续性的收益。比如2017年，税友软件金额最大的500万元补助项目“省工业与信息化发展财政专项资金”，在2018年和2019年便消失无踪了。
