作者：李东耳
来源：GPLP犀牛财经（ID：gplpcn）
11月16日上午，海尔智家（600690.SH）（06690.HK）在上交所发布公告称，在海尔电器私有化方案生效后，海尔智家H股将以介绍方式在香港联交所主板上市并挂牌交易，本次拟发行24.48亿股，挂牌上市时间预计为2020年12月22日。同一时间，海尔智家在港交所披露招股书。此次介绍上市若能如期完成，海尔智家将实现A+H+D的全球化资本平台布局。
来源：海尔智家公告
此外，海尔智家表示，由于本次H股发行上市及发行H股可转债以私有化海尔电器方案生效为先决条件，该事项尚存在不确定性。
根据海尔智家招股书，在完成海尔电器私有化后，海尔电器将成为海尔智家的全资附属公司，并从港交所退市，海尔智家仍为海尔集团的附属公司。
根据海尔智家H股招股书，海尔智家2017-2019年的收入分別为1541.65亿元、1775.94亿元、1980.06亿元，本公司持有人应占年内利润分别为69.44亿元、74.84亿元、82.06亿元。
来源：海尔智家招股书
另据海尔智家2020年三季报，海尔智家前三季度实现营收1544.12亿元，同比增长2.78%；实现净利润63.01亿元，同比下降17.23%。
根据海尔智家招股书，海尔智家目前的主营业务主要分为中国智慧家庭业务、海外智慧家庭业务、其他业务三个业务分部。
海尔智家的中国智慧家庭业务主要涵盖制冷设备、厨电、空调、洗衣设备及水家电。
根据海尔智家招股书，海尔智家的海外智慧家庭业务也涵盖南美洲以外的主要国际市场，其中绝大部分的收入来自于北美市场，2017-2020年，北美地区贡献的收入分别占总收入的30.06%、29.7%、29.3%、30.8%。
据招股书显示，海尔智家的毛利率呈下降趋势。2017-2020年上半年，海尔智家的毛利率分别为32.5%、29.4%、29.6%、27.4%，海尔智家表示，毛利率下降的主要原因是受到疫情影响，中国智慧家庭业务的平均售价降低，毛利率较低的海外智慧家庭业务收入占比上升，且在营收下降的同时，生产员工成本等固定成本相对稳定。
