作者：奈何
来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）
12月7日，元隆雅图（002878.SZ）发布公告称，拟以2.70亿元收购北京有花果文化传媒有限公司（下称“有花果传媒”）60%股权。
公告显示，截至2020年9月末，有花果传媒账面净资产为851.01万元，而本次交易权益评估值为4.54亿元，溢价率高达5230.07%。
元隆雅图称，本次交易标的资产的估值较账面值增值较高，主要是基于标的资产具有较强的资产盈利能力和较高的业绩增长速度等未在账面反映的核心资产价值得出的估值结果，另一方面也因为转让方在本次收购前对滚存利润进行分配，减少了 3027.11 万元账面净资产。
据悉，有花果传媒是一家MCN机构，目前运营有258个网红账号。公告显示，2019 年和 2020 年 前三季度，有花果传媒广告收入分别为 3783.62 万元和6932.29 万元，在主营业务收入中占比分别为 89.04%和 87.40%;内容电商收入分别为 465.81 万元和 621.44 万元，在主营业务收入中占比分别为 10.96%和 7.84%;2020 年 1-9 月直播带货收入 303.53 万元，在主营业务收入中占比 3.83%。
公告显示，本次交易前，张馨心、闫然、余寅分别持有有花果传媒45.80%、29.75%、24.45%的股权。交易完成后，元隆雅图持股将升至60.00%，成为第一大股东。
（来源：元隆雅图公告）
此外，张馨心、闫然、余寅作为转让方承诺，有花果传媒于 2020 年、2021 年、2022 年实现的归属于母公司股东(扣除非经常性损益前后孰低)的净利润应分别不低于3000 万元、3900 万元、5070万元。
GPLP犀牛财经注意到，12月7日当天，元隆雅图还发布公告称，拟向控股股东元隆雅图（北京）投资有限公司借款不超过2亿元，借款期限不超过3年，融资成本最高不超过8%，目的为资金周转。
元隆雅图向控股股东借钱，或是为了本次收购。财报显示，截至2020年9月末，元隆雅图账上货币资金仅为1.78亿元，小于本次收购款2.70亿元。
