马云曾说过，要让天底下没有难做的生意。

而Soul的slogan是：“致力于让天下没有孤独的人。”

上周，社交平台Soul向SEC提交招股书，申请在纳斯达克上市，股票代码“SSR”，摩根士丹利、Jefferies、美银证券、中金公司等担任此次IPO承销商。

这是继2014年陌陌（MOMO）登陆纳斯达克后，国内最有可能再次“上岸”的交友平台，消息一经曝光便引起多方关注。

那么，同为年轻人喜爱的社交平台，Soul会成为下一个B站或者小红书吗？

现金吃紧，盈利艰难，无奈递送招股书

根据招股书显示，2020年，Soul实现营收4.98亿元，同比增长6倍。

随之而来，亏损也在扩大，2019年亏损3亿元，2020年亏损4.88亿元，2021年一季度就亏损3.83亿元。从2019年截至2020年一季度，Soul累计亏损达13.6亿元。

是的，即使靠着几千万的“有趣灵魂”，Soul依然没能实现盈利。

招股书显示，截至2019年末，Soul账上的现金及现金等价物只剩下4121万元人民币，短期投资5000万元。实际上，这里面还包含了付费用户大量预先支付的会员费，去除这部分会员费，真正属于Soul自身融资得到的资金可能不到一半。

持续的亏损让Soul一度在2019年末、2020年初资金几近境地，徘徊在破产边缘。

幸运的是，Soul迎来了腾讯这个不差钱的财神爷，在Soul投资人中，腾讯持股占比最高。

目前，Soul的管理层持股33.2%，其中张璐持股比例为32%，拥有65%投票权。腾讯全资子公司ImageFrameInvestment（HK）持股49.9%，拥有25.7%的投票权。

Soul急需上市或许也是出于资金上的考量。

Soul现阶段的资产结构表现不佳，截至2019年末，Soul的净资产是-6.28亿元，早已经资不抵债了。截至2021年3月31日，Soul的有形资产净值（即总资产-总负债-夹层权益）为-2.52亿美元（约合16.2亿元人民币），可谓负债累累。

且从2020年底至2021一季度末，Soul的资产负债率从45.6%上升至98.6%。

此次赴美上市Soul计划融资约2亿美元，约合12.8亿人民币，以一季度的亏损额度来看，这钱也只够Soul烧三个季度。

根据招股书，截至2020年3月，Soul的日活和月活用户分别为910万和3320万，而且Soul的用户增长不算慢，2020年、2021年一季度用户增速分别为80.7%、109%。

但Soul的营销费用在增长，2020年第一季度，Soul的销售和营销费用为5480万元，而2021年一季度的营销和销售费用为人民币4.71亿元，同比增幅达到758.7％。

可以看到的是，Soul的用户高增长完全是大手笔花钱买来的，而非基于灵魂、兴趣吸引来的。

而且，Soul现在还在扩大营销投入，可以预见的是，Soul接下来还需要经历一段以增长为导向的时期。因此，Soul的销售和市场费用难以收缩，甚至可能继续拉大亏损幅度。

招股书也提到，通过第三方互联网平台获取用户流量将或变得越发昂贵，获取能力可能会受到限制，营销等费用也会随之增长。

从Soul的收入模式来看，通过提供增值服务进行创收是其主要的营收来源，即用户购买会员或购买虚拟货币享受会员专属服务。

从2020年三季度开始，Soul开始进行广告方面的商业化探索。除此之外，Soul也尝试电商业务的突破，其在去年推出了支持平台上用户互相购买、赠送实体礼物的Giftmoji功能。但如何将送礼这一弱需求做出规模化面临难题。

但目前来看，以上各渠道的变现模式还不够明晰。

处罚频发，员工非法打击对手被逮捕

据黑猫投诉、百度贴吧等平台，不少用户反应Soul存在无故封停账号或限制登陆账号的问题。

不少投诉用户表示并无违规操作，有些还是新注册的新用户，在没有任何违规操作的情况下却被无故封停或限制登陆账号，申诉或联系客服得到的反馈也无法解决问题，很多用户甚至不知道自己到底哪里严重违规。

更有甚者，有用户反应若女用户举报男用户，一投诉一个准。

此外，Soul还面临着传播淫秽色情和“软色情”的风险。

2019年6月，国家网信办会同有关部门，依法打击利用互联网传播淫秽色情和“软色情”内容的行为，严肃查处一批违法违规网站平台，Soul就位列其中。

直到2019年8月28日起，Soul App才陆续在各大应用商店重新上架。当年11月13日， Soul在苹果App Store再度被下架。

Soul在招股书中称，其创立目的是为了“解决困扰在线社交网络当前范例的诸多问题，其中之一就是“技术是用来促进人际关系还是控制人际关系”？

很遗憾的是，Soul自身并不是用技术促进美好人际关系的模范。

招股书风险披露显示，2019年7月，由于Soul的数据隐私权措施存在某些缺陷，我们收到了监管部门书面通知，要求予以纠正，但没有向Soul做出任何处罚。

一位业内人士分析，平台渐渐做大到商业化，Soul也面临着平衡各方的压力，以及失控的风险。

近年来越来越多的人开始涉足陌生人社交，仅2019年上线的产品就有五十多款，长远来看，也很难有公司能够一统陌生人社交，格局分散仍将是常态。

而面对日益激烈的市场竞争，更加离谱的是，Soul的审核经理还曾因伪造证据被公安机关提请逮捕。

2019年10月Soul下架后，李某为打击竞争对手，授意下属、公司员工范某搜集竞品UkiApp平台上的违规内容，在搜罗无果后，竟然使用自己注册的（Uki）账号在对方平台上发布违规内容，然后再截图，向有关部门举报。

这一举动导致Uki被下架处理三个月，公司增长近乎停滞、业务受到严重危害。

据上海市普陀区法院公布的一审判决书，前Soul公司员工李某和范某被判决犯损害商业信誉、商品信誉罪，分别判处有期徒刑一年，缓刑一年和有期徒刑九个月，缓刑一年，同时赔偿330万元给Uki公司。

之后，Uki表示，在一审判决公布后，Soul发布声明称恶意举报系员工个人所为，此举罔顾事实、推卸责任。

Soul变味了，“杀猪盘”有多野？

众所周知，腾讯旗下的微信和QQ依然是中国市场上DAU最高的两款社交产品，然而QQ和微信中的漂流瓶、摇一摇等功能则瞄准的是陌生人社交领域。在2019年腾讯暂时关闭了漂流瓶功能。

对于下线漂流瓶，微信方面在公告中称：“由于漂流瓶最近存在大量违规信息，微信团队进行了专项清理。”

今年4月，Soul被多家媒体曝出发生多起“杀猪盘”诈骗事件，受害人受骗金额在数十万不等，甚至还因此出圈，流传出“网恋被骗800块，从此封心不再爱”的顺口溜。

Soul表示，针对“杀猪盘”问题，成立专门的反诈专项小组，与相关部门合作，建立了一套发现和打击诈骗活动的风控体系，从预防监控、技术反诈和用户教育等多维度切断网络诈骗的实施途径。

所谓“杀猪盘”，就是诈骗者利用受害者想要恋爱的心理，通过聊天剧本逐步获取受害者信任后，以投资、自身家庭变故等为由骗取对方钱财，最后携款“人间蒸发”的诈骗事件。

根据相关报道，今年1月，江苏常州一女孩小徐，被Soul认识的一个网友，以“带发财”为理由骗取61万元。

另据公开报道，仅去年12月份，云南省昆明市就发生了因在Soul平台上结识陌生人被骗的案件11起，最高被骗金额34万元。

而Soul在招股书的“风险因素”章节中也提到，若在品牌口碑、用户隐私、数据安全等方面遭遇问题，用户不能如预期增长，那么公司的运营也会遭遇重大不利影响。

作为一个用户增长靠广告砸、伪造证据打压对手的企业，变成“杀猪盘”集中营的Soul到底能走多远？