编辑 | 于斌
出品 | 潮起网「于见专栏」
如今的植物奶市场，新老品牌正在明争暗斗。
去年以来，已经有多家植物奶初创企业获得融资。资本市场看好的是植物奶市场巨大的增量市场。在植物奶赛道越来越拥挤的情况下，新品牌正通过砸钱营销抢食维他奶、达利等老牌企业市场份额。新老品牌日渐升温的较量下，意味着植物奶市场将进入洗牌期。
资本很看好植物奶赛道。
去年7月，瑞典燕麦奶品牌Oatly获得黑石集团两亿美元融资；去年9月，小麦欧耶完成千万级别天使轮融资。
资本市场里原本也有很多植物奶相关的上市公司，比如维维豆奶、养元六个核桃等。
所以资本视新兴植物奶品牌为发展潜力股。
植物奶的爆发和同为植物基食品的人造肉似乎如出一辙。
2019年人造肉风口爆发，美股在资本追捧下迅速把Beyond Meat推上“人造肉第一股”的宝座，国内人造肉初创企业也如雨后春笋般冒出。但现在，人造肉概念已经过时被资本抛弃。
植物奶的技术相比人造肉更为成熟，而且行业门槛更低。全国范围内与“植物蛋白饮料”相关的企业目前已经超过11000家，其中有四成多是近2年内成立的。
植物肉之后的新风口
植物奶可观的市场发展空间是备受资本青睐的关键。
植物蛋白奶在我国有着广阔的市场前景，植物奶行业的年均增速有望保持在20%以上，几年后植物奶市场规模将超三千亿元。
众多食品巨头被巨大的市场规模吸引而来纷纷入局。
去年，欧洲乳制品巨头爱氏晨曦称，正式进军植物奶市场；同年5月，达能旗下植物奶品牌正式登陆中国市场；2020年9月，维他奶对旗下健康加法植物奶进行升级，推出包括“巴旦木+夏威夷果”和“燕麦+藜麦”两款双植物蛋白饮品。
此外，乳业双巨头蒙牛、伊利也早已开始布局植物奶领域。
蒙牛早在七年前，就涉足植物基饮料市场；三年后，伊利推出植物蛋白饮品植选浓香豆乳，并持续布局植物奶。
乳糖不耐受人群、素食主义者、健身爱好者等是目前植物奶的目标人群。随着植物奶市场规模不断扩大，植物奶赛道开始重视营销模式竞争，而轻视实质差异化。
一边是频繁融资的新品牌，一边是增速放缓的老企业，植物奶市场即将迎来一次大洗牌。
瑞士植物奶品牌Oatly要上市的消息出来后，国产植物奶品牌也如雨后春笋般冒出来。前有人造肉上市，后有植物奶上市，植物食物市场好不热闹。植物奶品牌们接二连三的拿融资、谋上市，源源不断的新品牌在诞生。
去年9月，国产燕麦奶品牌“小麦欧耶”获得千万级天使轮融资；同年10月，植物蛋白饮品牌oatoat在成立5个月后再获千万级Pre-A轮融资；12月底，植物基饮料及食品品牌谷物星球完成数百万美元天使轮融资；今年2月植物奶品牌每日盒子获得数百万元天使轮融资。此外，包括达能、维他奶、伊利等大型乳企也躬身入局。
因为销量的猛增，很多国内外品牌的融资、蹿红，植物奶这两年在国内颇受关注。就连星巴克最近也在咖啡菜单开始增加燕麦奶。
植物奶和牛奶的区别在于，前者取自于植物后者取自于动物。起源于西汉淮南王的豆浆可以说是这些东西的老祖宗。事实上，植物奶的直截了当的说就是植物蛋白饮料，从成分表上来看和大家熟悉的豆浆没什么区别。
根据《人类遗传学》 杂志的一项研究表明，超过九成的中国人是存在乳糖不耐受。而且牛奶的高碳水对高血糖人群也不友好，且有研究指出一型糖尿病与牛奶中的酪蛋白a1有关。
伴随着越来越热的低糖低脂健康之风，“膳食纤维”和“低卡”概念热度增长迅猛，消费者也更加青睐植物蛋白饮料。
在这些巨大需求的驱动下，“植物奶”品类爆发增长。植物蛋白饮料市场在去年高速发展，其他饮料品类在销量增速上被远超。
植物奶中的燕麦奶在众多品类中备受青睐。它含不饱和脂肪酸，可以调脂减肥，又可起到降低血糖等作用。
去年的植物蛋白饮料创新趋势显示，植物蛋白饮料销售额增长率超过900%。
植物奶相比于牛奶的优势在于更符合现在健康膳食的定义，因为植物奶脂肪更低，且不含胆固醇。
植物奶生产流程中碳排放量更少、消耗更少的能源，所以植物奶也更环保。可以说植物奶不只是健康饮品，更代表了一种健康、可持续的生活方式。
消费者为了追求健康消费者需要付出更多成本。因为无论是电商平台还是在线下便利店，植物奶的售价均高于传统乳制品。
另外，不同植物基的主要价格段也有所分层，相对更新的燕麦奶是拉高植物奶售价的主力军，高出豆奶类产品1-2倍。
头部玩家Oatly
燕麦奶知名品牌Oatly正式在美提交了招股书，其大股东之一是鼎鼎有名的华润集团。
去年9月，Oatly噢麦力曾获得2亿美元的融资，彼时估值仅20亿美元，短短半年时间里，其预期估值已飙升至100亿美元。
燕麦奶不是燕麦加牛奶的混合物那么简单，而是比想象中要简单得多——燕麦和水。
Oatly这次IPO最多会融资16.5亿美元，估值超过了人造肉巨头Beyond Meat达到100亿美元。
计划IPO的Oatly噢麦力在植物奶赛道无疑是头部品牌，支持者除了知名投资机构，还出现了不少商界、娱乐界名人的身影。
招股书显示，Oatly噢麦力品牌三年前就从精品咖啡和茶饮渠道切入中国市场，合作品牌包括星巴克、Manner、Tims、Peet's、Costa和喜茶，去年年末已入驻超过8000家终端门店。
1994年Oatly在瑞典成立，作为首家在美国建立燕麦奶工厂的企业，同时也是全球首家燕麦奶加工企业。近年来供应了星巴克、喜茶等大火的燕麦拿铁等饮品的主要原料。
瑞典隆德大学教授 Rickard ste于1994年与兄弟Bjrn ste一起创办了Oatly，专注于燕麦奶类产品研发。近年来，随着“环保”“健康”概念逐渐深入人心，Oatly的销量逐年攀升。
Oatly的突破口在于环保和饮食健康。
Oatly在招股书中写道，传统的食品生产过程占用地球上约一半的可居住土地，且需要浪费资源、排放温室气体。而一升燕麦取而代之，可减少约八成的温室气体排放、八成的土地使用量以及六成的能源消耗。
目前全球超20个市场都有Oatly的身影，Oatly为3.22万家咖啡店和6万家零售店提供数十种产品品类，合作伙伴有星巴克、COSTA、喜茶等众多连锁饮品店，是当之无愧的“网红”植物奶饮品明星。
从招股书上看，Oatly去年的销售额较一年前翻倍，为4.214亿美元，但全年还是净亏损了6036万美元。
黑石刚投资Oatly时，估值还只有20亿美元，但是短短一年后公司估值已经翻了5倍到了100亿美元。
目前有着6000亿美元的乳制品市场，但是植物乳制品市场规模只有180亿美元，市场份额仅3%。预计未来市场份额会进一步提升，占比增至24.2%。
大家对于燕麦奶可能有些新奇，但是燕麦奶本质上的植物奶在中国不是什么新鲜事物。早就家喻户晓的六个核桃、露露和维维豆奶均属于植物奶的范畴。
Oatly市场不断扩张，从欧洲到北美、再到中国内地。燕麦奶配料简单、添加剂少的Oatly，加之与咖啡融合度高、口味佳，受到消费者的喜爱。
老牌植物奶的疲软
既然市场已经有了相关需求，为什么本土的老牌植物奶销量却还是萎靡不振?
老牌植物奶厂商如达利、维他奶正面临营收增速放缓、盈利增长受限等问题。
2018年，达利食品营收开始急剧缩窄，2018年、2019年营收仅同比增长5.38%和2.45%。
同样，有“豆奶茅台”之称的维他奶业绩表现也一般。维他奶去年营收同比减少1%。
而主打“维维豆奶”的维维股份从2017年开始，其扣非净利润也连续出现亏损。
老牌企业被原有业务束缚，所以投入植物奶产品上的资源有限，但是新品牌为了生存敢于大手笔投入。
承德露露的露露杏仁露的销量几乎都处于下滑时期。2014年-2018年，露露杏仁露的销量连续五年下滑。
产品的销量下滑导致承德露露的营收增速也疲软，2020年第一季度起营收增速甚至降到了负的。
在整个植物蛋白饮料行业高速发展时，承德露露产品创新的不足是其发展受阻的原因所在。承德露露收入九成九来自于杏仁露系列，销售收入主要来源也只有中国这一个市场。
一方面，承德露露试水直播电商，另一方面，在抖音、快手短视频平台，增加产品曝光量，但是去年年报显示，营收为人民币18.6亿元，同比减少17.5%。
中国的老牌植物奶品牌要想转型并非易事，时机也不是最好的时机。
养元饮品错过了最佳时间，在此背景下，养元饮品几乎很难有竞争优势。
新赛道的竞争不仅比谁跑得快，还要看谁跑得久，只有好的产品，才能被消费者青睐从而赢得更多的市场份额。植物奶只有要向年轻化、功能化方向发展，深入研发，将产品做得更高级把产品做强做大，才能成为赛道中的赢家。
