作者：丹青
来源：GPLP(ID:gplpcn）
在各种宝宝类产品、货币基金收益率持续下滑的背景之下，民营银行推出的“智能存款”因互联网化的运作模式盛行一时，这让传统银行业务出现爆发增长。不过，据GPLP君了解，针对这种互联网存款业务，央行已于近日进行窗口指导。
“智能存款”是个啥？
最早在2016年，网商银行最先推出了这项创新，其网商银行APP的“理财”选项中，主打着两款“银行存款”产品：定活宝和随意存。推出之后，因深受市场青睐，随后，类似的互联网存款便越来越多，媒体统称为“智能存款”。除了微众银行、网商银行以外，百信银行、苏宁银行、富民银行等多家互联网直销银行、民营银行都相继推出相关类似存款产品，且均以网络销售渠道为主。
今年以来，微众银行大力推出了年利率超过4%的“智能存款+”业务，并承诺可以随存随取，存款时间越长，收益越高，最高年化利率可达到4.5%，起存金额仅为50元。
来源：微众银行截图
该业务根据提前支取的时间，靠档计息。不但具备活期存款随存随取的便利，最低档利率还甚至高于一般银行的普通定期存款。此外，用户使用“智能存款+”还享受50万元存款保险制度。
建设银行某支行员工告诉GPLP君，该行三年定期存款利率为2.750%，若用户提前支取，取出利率则按活期计为0.3%。可以看出，“智能存款+”提供的最低档利率都高于建行该支行的三年定期利率，比活期利率更是高了近10倍。
“智能存款”为啥能给这么高的利息？
一名业内人士告诉GPLP君，‘智能存款’背后一般是五年期定期存款，采用定期存款收益权转让和定期存款质押的结构模式，通过产品的活期化运作，使得能够让当下市场流行的“T+0”、“T+1”，甚至是实时到账的模式成为可能，从而让定期存款看上去如活期存款一般。
在存款利率方面，2015年10月放开了存款利率浮动上限的要求，但行业定价自律协会仍然有上限的规定。据GPLP君了解，相关产品普遍是以3年期定期存款为基准进行收益权转让，最高利率普遍在3%到4.8%之间。也就是说，这类产品最高的年化利率约在3年期基准利率2.75%的1.0倍到1.8倍之间。
对于此类产品高达4%的利率，相关专家认为，因为民营银行的借款资产以个人信贷为主，整体借款端利率比较高，是可以支持给存款人更高的利率水平的。这种产品的底层资产是3年或5年期定期存款，且民营银行以高息小额贷款为主，也能覆盖高息的存款成本。
“智能存款”是否符合规定？
自这种存款产品问世之后，便在行业内引发了热烈的争议，争议的主要问题就是，所谓的存款收益权转让和存款质押是否合规，是否存在高息揽储的问题？因为没有明确的文件支持，但也没有规定说不行，因此只能说打擦边球。
针对这种互联网存款业务，央行已于近日进行窗口指导。相关报道称，央行虽然没有完全叫停相关业务，但是这种存款未来可能会限量限价。
“智能存款”因为承诺了这么高的利率，往往就不得不将资金投向一些高风险或中长期的项目。而另一方面，银行却需要应对用户‘随存随取’的需求，这就会导致流动性隐患。一旦赎回的规模大大超过了买入，银行就会出现流动性困难。
一名知情人士表示，央行此次并没有说此类产品违规，也并未直接叫停，很可能就是看到跟风者众多，怕网络带来流量过大，累积流动性风险，对金融行业稳定性造成冲击，所以才会做出口头提示。
12月7日，微众银行发布公告表示，“智能存款+”限时开放中，开放截止至2018年12月20日23:00。开放结束后，该业务仅支持取出，已存入资金不受影响。此外，苏宁银行页面中已将可随时存取的“升级存”产品悄然下线。网商银行的类似业务“定活宝”也已做出调整，实行每日销售限额管理，每日可销售额度将在上午9:00投放，售完即止。
